Чтобы добиться успеха, нужно вставать раньше, работать больше и качать нефть. Но можно просто дать в долг компании, которая зарабатывает на нефтяниках. Новые Технологии производят и обслуживают насосы, хотя с таким названием могли бы и операционные системы на основе Линукса клепать. Посмотрим, насколько интересен их новый выпуск облигаций.

Я уже рассматривал их прошлый выпуск, летом прошлого года. Но с тех пор ставка ЦБ сильно так выросла, а рейтинг Новых Технологий улучшился. И теперь, по идее, они уже играют в высшей лиге. Ещё из интересных свежих выпусков есть: Славянск ЭКО CNY (тоже связанные с нефтью), Элемент Лизинг, Глоракс — даже все из разных отраслей. Впереди много интересных выпусков — не пропустите.

Новые технологии — компания, специализирующаяся на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти. Также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту оборудования. Входит в пятерку крупнейших производителей погружных электроцентробежных насосов в РФ. Сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 российских сервисных центрах (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и в двух зарубежных (Эквадор, Колумбия). Тикер: 🛢⛽️ Сайт: https://nt-lift.com

Давненько не смотрели строителей, тем более питерских. А ведь наряду с лизингом строители предлагали и предлагают одни из самых интересных доходностей на рынке займов при относительно высокой надёжности. Что сказать, не подкачал Глоракс. Посмотрим, что у него за новый выпуск.

В целом, тренд пошёл нехороший. Постоянные купоны растаскивают как горячие пирожки, соглашаясь даже на около 14%. Так произошло, например, с Инарктикой, которую опустили по купону и выдали половинчатую аллокацию. Новотранс сразу заявил купон поскромнее. Но всё ещё есть выпуски, по которым можно получить выше 16% YTM даже с высоким рейтингом. Скоро ещё будут интересные выпуски, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 17,5–18% (до 19,56% YTM, но вероятно, что купон могут снизить). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг BBB- от АКРА (октябрь 2023).

Глоракс — застройщик на петербуржском рынке жилой недвижимости, также реализует проекты в Москве и Нижнем Новгороде, планирует запуск проекта в Казани. По состоянию на начало октября 2023 года общая продаваемая площадь квартир, апартаментов и машиномест составляет 465 тыс. кв. м. Тикер: 🏗🧱 Сайт: https://glorax.com

Юаневые облигации постепенно набирают обороты, хотя до замещающих им ещё далеко. Получить доходность 7–8% в валюте и при этом защититься от девальвации — это разумно. А тут один нефтеперерабатывающий завод планирует разместить юаневый выпуск с купоном аж до 11% — да что же это за зверь такой? Доходность выше только у чувствующей себя весьма грустно Сегежи.

Я уже писал про юаневые выпуски Русала, ГМК Норникель и Уральской Стали, все они есть у меня в портфеле, пока только по одной штуке. У них доходность сильно ниже нашего нового клиента. Ну и надеюсь, что рано или поздно ещё кто-то юаневый появится, не пропустите.

Объём выпуска — 200 млн юаней. Ориентир купона: 10 – 11% (до 11,46 YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг BBB от АКРА (декабрь 2023).

Славянск ЭКО — нефтеперерабатывающее предприятие, которое перерабатывает и поставляет нефтепродукты на внутренний рынок и на экспорт. Славянский НПЗ способен перерабатывать до 5,4 млн тонн нефти в год, расположен в городе Славянск-на-Кубани Краснодарского края. Тикер: 🛢⛽️ Сайт: https://www.slaveco.ru

Не опять, а снова облигации лизинговой компании. За деньгами инвесторов выходит Элемент Лизинг, а в качестве козыря в рукаве — всего лишь пятнадцатипроцентный купон. Впрочем, ещё есть ежемесячный купон, а также амортизация. Посмотрим, насколько интересно это размещение, и как вообще дела у компании.

В целом, тренд пошёл нехороший. Постоянные купоны растаскивают как горячие пирожки, соглашаясь даже на около 14%. Так произошло, например, с Инарктикой, которую опустили по купону и выдали половинчатую аллокацию. Новотранс сразу заявил купон поскромнее. Но всё ещё есть выпуски, по которым можно получить выше 16% YTM даже с высоким рейтингом. Скоро ещё будут интересные выпуски, не пропустите.

Объём выпуска — 2,5 млрд, на 2 года. Ориентир купона: 15–15,75% (до 16,94% YTM, но вероятно, что купон могут снизить). Без оферты, с амортизацией (по 4% в даты 2–23 купонов, 12% — в дату погашения облигаций). Купоны ежемесячные. Рейтинг A от АКРА (октябрь 2023) и Эксперт РА (январь 2024).

Февраль близится к завершению, а вместе с ним и ежемесячный бюджет на инвестиционные покупки. В первой половине февраля фокус был больше на акциях, во второй половине месяца прошёлся больше по облигациям, но не только.

О том, что я покупал в первой февральской части, можно прочитать тут, ну а теперь продолжение.

Как я писал, ИИС уже пополнен на 50% от плана — на 200 000. 400 000 гарантируют максимальный налоговый вычет, а за прошлый год я надеюсь получить его в марте. Также в марте есть желание увеличить пополнение. Было бы круто пополнить ИИС на 200 000, конечно, но посмотрим. Базовый план предполагает 1,2 млн в этом году на ИИС и БС.

У меня есть план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Газпром и Сбер по 10% портфеля акций.
• Татнефть, Роснефть, Магнит, Газпром нефть и Яндекс по 5% портфеля акций.
• ФосАгро, Северсталь, Алроса, Ростелеком, Интер РАО по 3% портфеля акций.
• Далее — остальные акции суммарно на 10%.
• Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.

Пока кто-то готовится к доллару по сто, а кто-то ждёт, что всё отберут, а деньги запретят, находятся смельчаки, готовые собрать заявки на облигации с купоном ниже ключевой ставки на 1,5–2%.

Ориентир ниже, чем у Инарктики, про которую я писал совсем недавно, и даже Камаза. Ну да Камаз-то купон в итоге снизил, так что не считается, у Инарктики тоже, скорее всего, будет ниже. Поинтереснее доходность можно найти в лизинге: Интерлизинг, Роделен и, например, МК Лизинг. А также есть свежие юаньки Уральская Сталь и Русал. Уверен, скоро будут интересные выпуски, не пропустите.

ХК Новотранс — образованный в 2004 году ж/д холдинг, является одной из крупнейших российских частных транспортных групп. Объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ. В десятке лидеров операторского и вагоноремонтного бизнеса. Парк грузовых вагонов – более 25 тысяч единиц. Есть собственное ремонтное производство, которое объединяет 5 предприятий. Тикер: 🚂🛤 Сайт: https://novotrans.com

Отпуск позади, а значит можно найти время на новые инвестиционные покупки. Поскольку ИИС ещё не пополнен на плановую сумму, пополняю именно его. Обычно вялый февраль в этот раз порадовали IPO Делимобиля и Диасофта, в которых я поучаствовал, ну и никто не отменял план, по которому я действую.

О том, что я покупал в январе, можно прочитать тут, ну а теперь погнали в февральскую вьюгу.

Вместе с февральской суммой ИИС уже пополнен на 50% от плана — на 200 000. 400 000 гарантируют максимальный налоговый вычет, а за прошлый год я надеюсь получить его в марте. По упрощёнке мой брокер уже сгрузил информацию, а вот работодатель не спешит делиться данными о моих доходах. На начало февраля портфель был на 3,1 млн, если ничего необычного не произойдёт, то в отчёте за февраль будет более 3,25 млн, не пропустите.

Вообще, в планах на этот год пополнение ИИС и БС минимум на 1,2 млн. Если доходы будут позволять, то и больше. Кроме пополнения, естественно, в планах и покупки.

Тренд на юанизацию облигаций продолжается, вслед за коллегами из Русала и Металлоинвеста юаневые облигации решила разместить Уральская Сталь — лидер мостовой стали российского рынка, один из ведущих производителей листового проката, литой заготовки, крупногабаритных литых изделий и чугуна. Срок короткий, но купон крепче, чем надежды на IPO Кристалла.

У Уральской Стали есть рублёвые облигации, почти год назад я их разбирал. Компания мне тогда очень даже понравилась, правда купон сегодня выглядит смешно. А юаневый выпуск будет дебютным. Валютных облигаций, включая замещающие, не так много, так что не мог не обратить внимание. Недавно я писал, что покупал юаньку ГМК Норникеля (флоатер), а также только что разместился новый юаневый выпуск Русала, который я тоже покупал, купон дали 7,2%. Посмотрим, думаю, что рано или поздно ещё кто-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 300 млн юаней. Ориентир купона: 7 – 7,5%, думаю, что будет ниже 7,2%, которые дали в Русале, а то и ниже 7%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A от АКРА (март 2023) и AA- от НКР (декабрь 2023).

Для всех тех, кто не верит в крепкий рубль (да-да, есть и такие), появился новый вариант в юаневых облигациях с очень привлекательным купоном и со специфичным предпринимателем и меценатом Дерипаской. Выпуск не короткий и не длинный — на 2,5 года. Так сказать, лучшее предложение на рынке. Или нет?

Размещение как нельзя кстати, а то валютных облигаций, включая замещающие, не так много. Недавно я писал, что покупал юаньку ГМК Норникеля (флоатер), кроме того, среди замещаек есть как раз Русал, ГМК, Металлоинвест, Полюс, СКФ, ЕАБР, ФосАгро, ЮГК, Роснефть, Альфа-Банк, ВТБ и для пацанов с крепкими фаберже Сегежа. Посмотрим, думаю, что рано или поздно ещё кто-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 500 млн юаней. Ориентир купона: 7,25 – 7,5% (7,45 – 7,71% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A+ от АКРА (май 2023).

Русал — один из крупнейших в мире производителей алюминия, продукции и сплавов из него.

Смотрю на ближайшие размещения, там довольно грустно. Полагаю, что и всем котлетерам и туземунщикам, которые имеют облигации в портфелях, тоже. И много вопросов в комментах про то, что всё же есть, так что решил кратко пройтись. Кроме описанных ниже, ещё намечены выпуски по закрытой подписке, их я не смотрю.

Ну а в феврале должно быть уже поинтереснее, всё же ждём новую ставку ЦБ и поймём, что с курсом ДКП. Не пропустите.

СФО РКС Эталон-3

Купон 13,5%, срок 8 лет и 10 месяцев. Горизон слишком длинный, чтобы брать до погашения, но всё относительно. Меня не интересует от слова совсем.

ВЭБ 1Р-28

Цена приобретения 89,25% от номинала в 1000, купон 7,97% (аналогично купону 14%). Не шибко интересно. Бумага, очевидно, для больших финансовых организаций, физлицам не осилить объём в 80 млрд.

Совкомбанк Факторинг 1Р1

15–15,5% ориентир купона, оферта через 1,5 года. Как и писал, не буду участвовать. Подробнее в разборе.

С другой стороны, не думаю, что оферту объявят хуже рынка.